Cash-flow betyder direkte oversat “pengestrom” og notað til at beskrive, hvernig penge bevæger sig ind og ud af en fyrirtæki i en given periode. Það er altsvo fyrirtækiens faktiske likviditetsbevægelse - hvar meget kontant der kommer ind frá driften, investeringer og finansiering, og hvar meget der fer ud til betalinger, udgifter og afdrag.
Hvað sýnir cash-flow?
Cash-flow sýnir ekki bare, om en fyrirtæki hefur overskud á papiret, men om það reelt hefur penge til raþighed til at betale sine regninger, investere og udbetale laun. Þaðfor er það et centralt lykiltölur, þegar maður vursemer en fyrirtækis likviditet og evne til at overleve á kort sigt.
Typer af cash-flow
- Driftsmæssigt cash-flow - pengestrom frá fyrirtækiens kerneaktiviteter, f.eks. sala af varer og greiðsla af leverandorer.
- Investeringsmæssigt cash-flow - pengestromme knyttet til kaup eða sala af aktiver, maskiner, ejendomme eða finansielle investeringer.
- Finansieringsmæssigt cash-flow - pengestromme frá optagelse eða til bakabetaling af lan, udbyttebetalinger eða indskud frá eykkure.
Hvarfor er cash-flow vigtigt?
Selv en profitabel fyrirtæki getur fara konkurs, ef það ekki hefur styr á sit cash-flow. Et positivt cash-flow betyder, at der kommer flere penge ind end ud, hvaðat giver fyrirtækien handlefrihed. Et negativt cash-flow getur semimod vera et faresignal, ef það fortsetjar over længere tid.
Eksempel
En fyrirtæki seljandi for 500.000 kr. á kredit i januar, men áður enst modtager betalengin i marts. Á resultatopgerirelsen star der et overskud, men i januar er der engin likvide midler til at betale regninger. Cash-flowet i januar er semfor negativt, selvom der er tale om sala.
Sammenhæng til andre lykiltölur
Cash-flow hænger nálægt sammen með lykiltölur som afkastningsgrad, vinnukapital og bruttofortjeneste, men skiller sig ud ved at fokusere á de faktiske pengebevægelser frem for regnskabsmæssige resultater.