Kapitał obrotowy to wskaźnik, który pokazuje, ile środków pieniężnych firma ma zaangażowanych w bieżącej działalności. Oblicza się go jako różnicę między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi:
Kapitał obrotowy = Aktywa obrotowe - Zobowiązania krótkoterminowe
Z czego składa się kapitał obrotowy?
- Aktywa obrotowe: zazwyczaj zapasy, należności od klientów oraz środki pieniężne.
- Zobowiązania krótkoterminowe: zobowiązania wobec dostawców, koszty do zapłaty oraz inne zobowiązania wymagalne w ciągu jednego roku.
Dodatni i ujemny kapitał obrotowy
Dodatni kapitał obrotowy oznacza, że firma ma wystarczające aktywa krótkoterminowe, aby pokryć swoje zobowiązania krótkoterminowe. Daje to elastyczność i bezpieczeństwo w codziennej działalności.
Ujemny kapitał obrotowy oznacza, że zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa obrotowe. Może to powodować problemy z płynnością i w najgorszym przypadku zagrozić przetrwaniu firmy, jeśli nie będzie ona w stanie opłacać rachunków na czas.
Znaczenie dla firmy
Kapitał obrotowy jest ważną miarą płynności i bezpieczeństwa operacyjnego firmy. Inwestorzy i banki często analizują kapitał obrotowy, aby ocenić, czy firma ma pod kontrolą swoją krótkoterminową sytuację finansową. Jednocześnie jest to narzędzie dla zarządu do zarządzania tym, ile kapitału jest zamrożone na przykład w zapasach i należnościach.
Przykład
Firma posiada:
- Aktywa obrotowe na poziomie 2 mln kr.
- Zobowiązania krótkoterminowe na poziomie 1,5 mln kr.
Kapitał obrotowy = 2.000.000 - 1.500.000 = 500.000 kr.
Firma ma więc 500.000 kr. wolnego kapitału obrotowego, aby finansować działalność oraz nieprzewidziane wydatki.