Cash flow oznacza dosłownie „strumień pieniędzy” i służy do opisu tego, jak pieniądze wpływają do firmy i z niej wypływają w danym okresie. To faktyczny ruch środków pieniężnych w przedsiębiorstwie – ile gotówki wpływa z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz ile wypływa na płatności, koszty i spłaty.
Co pokazuje cash flow?
Cash flow pokazuje nie tylko, czy firma ma zysk „na papierze”, ale czy realnie dysponuje środkami, aby opłacać rachunki, inwestować i wypłacać wynagrodzenia. Dlatego jest to kluczowy wskaźnik przy ocenie płynności firmy i jej zdolności do przetrwania w krótkim terminie.
Rodzaje cash flow
- Operacyjny cash flow – przepływy pieniężne z podstawowej działalności firmy, np. sprzedaż towarów i płatności dla dostawców.
- Inwestycyjny cash flow – przepływy pieniężne związane z zakupem lub sprzedażą aktywów, maszyn, nieruchomości lub inwestycji finansowych.
- Finansowy cash flow – przepływy pieniężne wynikające z zaciągania lub spłaty kredytów/pożyczek, wypłat dywidend lub dopłat/wkładów właścicieli.
Dlaczego cash flow jest ważny?
Nawet rentowna firma może zbankrutować, jeśli nie panuje nad swoim cash flow. Dodatni cash flow oznacza, że wpływa więcej pieniędzy niż wypływa, co daje firmie swobodę działania. Ujemny cash flow może natomiast być sygnałem ostrzegawczym, jeśli utrzymuje się przez dłuższy czas.
Przykład
Firma sprzedaje w styczniu za 500 000 kr na kredyt kupiecki, ale płatność otrzymuje dopiero w marcu. W rachunku wyników widnieje zysk, jednak w styczniu nie ma środków pieniężnych na opłacenie rachunków. Cash flow w styczniu jest więc ujemny, mimo że doszło do sprzedaży.
Związek z innymi wskaźnikami
Cash flow jest ściśle powiązany ze wskaźnikami takimi jak afkastningsgrad, arbejdskapital i bruttofortjeneste, ale wyróżnia się tym, że koncentruje się na rzeczywistych przepływach pieniężnych, a nie na wynikach księgowych.