Rentowność kapitału własnego to wskaźnik, który pokazuje, jaką stopę zwrotu otrzymują właściciele firmy z kapitału, który zainwestowali w przedsiębiorstwo. Często wykorzystuje się go do oceny, jak efektywnie zarząd wykorzystuje kapitał własny do generowania zysku.
Obliczanie
Rentowność kapitału własnego oblicza się zazwyczaj jako:
Rentowność kapitału własnego = (Wynik netto roku / Średni kapitał własny) × 100
Gdzie:
- Wynik netto roku to wynik firmy po opodatkowaniu.
- Średni kapitał własny to średnia wartość kapitału własnego na początku i na końcu roku.
Interpretacja
Wysoka rentowność kapitału własnego oznacza, że firma dobrze generuje zysk z kapitału, który właściciele zaangażowali w przedsiębiorstwo. Niska lub ujemna rentowność kapitału własnego może natomiast wskazywać, że kapitał nie jest wykorzystywany efektywnie albo że firma poniosła stratę.
Ważne jest jednak porównywanie tego wskaźnika z firmami z tej samej branży, ponieważ struktura kapitału i poziom ryzyka mogą się znacznie różnić.
Przykład
Jeśli firma osiągnęła wynik po opodatkowaniu w wysokości 2 mln kr i średni kapitał własny wynosi 10 mln kr, rentowność kapitału własnego wyniesie:
(2.000.000 / 10.000.000) × 100 = 20 %
Oznacza to, że właściciele uzyskali stopę zwrotu na poziomie 20% z zainwestowanego kapitału.
Zastosowanie
Inwestorzy, banki i właściciele wykorzystują rentowność kapitału własnego do:
- Oceny, czy firma zapewnia atrakcyjną stopę zwrotu w porównaniu z alternatywnymi inwestycjami.
- Analizowania historycznego rozwoju stopy zwrotu firmy.
- Porównywania firm w tej samej branży.