Cash-flow betyder direkt översatt “pengaflöde” och används för att beskriva hur pengar rör sig in och ut ur ett företag under en given period. Det är alltså företagets faktiska likviditetsrörelse – hur mycket kontanter som kommer in från drift, investeringar och finansiering, och hur mycket som går ut till betalningar, kostnader och amorteringar.
Vad visar cash-flow?
Cash-flow visar inte bara om ett företag har vinst på pappret, utan om det faktiskt har pengar tillgängliga för att betala sina räkningar, investera och betala ut lön. Därför är det ett centralt nyckeltal när man bedömer ett företags likviditet och förmåga att överleva på kort sikt.
Typer av cash-flow
- Cash-flow från den löpande verksamheten – pengaflöde från företagets kärnaktiviteter, t.ex. försäljning av varor och betalning till leverantörer.
- Cash-flow från investeringsverksamheten – pengaflöden kopplade till köp eller försäljning av tillgångar, maskiner, fastigheter eller finansiella investeringar.
- Cash-flow från finansieringsverksamheten – pengaflöden från upptagande eller återbetalning av lån, utdelningar eller tillskott från ägare.
Varför är cash-flow viktigt?
Även ett lönsamt företag kan gå i konkurs om det inte har kontroll över sitt cash-flow. Ett positivt cash-flow betyder att det kommer in mer pengar än det går ut, vilket ger företaget handlingsfrihet. Ett negativt cash-flow kan däremot vara en varningssignal om det fortsätter under längre tid.
Exempel
Ett företag säljer för 500 000 kr på kredit i januari, men får först betalningen i mars. I resultaträkningen står det en vinst, men i januari finns inga likvida medel för att betala räkningar. Cash-flow i januari är därför negativt, trots att det handlar om försäljning.
Samband med andra nyckeltal
Cash-flow hänger nära samman med nyckeltal som avkastningsgrad, rörelsekapital och bruttovinst, men skiljer sig genom att fokusera på de faktiska penningrörelserna i stället för redovisningsmässiga resultat.