Kokonaispääoman tuottoaste on tilinpäätösanalyysin keskeinen tunnusluku, joka kertoo, kuinka tehokkaasti yritys pystyy hyödyntämään kaikkia varojaan voiton tuottamiseen. Sen avulla arvioidaan yrityksen kokonaisansaintakykyä suhteessa varoihin sitoutuneisiin resursseihin.
Kokonaispääoman tuottoasteen kaava
Kokonaispääoman tuottoaste lasketaan tyypillisesti seuraavasti:
Kokonaispääoman tuottoaste = (Liiketoiminnan tulos / Keskimääräiset varat) × 100
- Liiketoiminnan tulos eli EBIT on yrityksen tulos ennen korkoja ja veroja.
- Keskimääräiset varat lasketaan yrityksen varojen summana kauden alussa ja lopussa jaettuna kahdella.
Miksi kokonaispääoman tuottoaste on tärkeä?
Tunnusluku kertoo, kuinka hyvin yritys pystyy luomaan arvoa käytettävissään olevilla resursseilla. Korkea tuottoaste viittaa tehokkaaseen varojen käyttöön, kun taas matala tuottoaste voi kertoa tehottomuudesta tai liian pienestä tuloksesta suhteessa varojen määrään.
Käyttö käytännössä
Kokonaispääoman tuottoastetta käyttävät usein:
- Sijoittajat, jotka haluavat vertailla yrityksiä eri toimialojen välillä.
- Velkojat ja pankit, jotka arvioivat yrityksen ansaintakykyä.
- Johto, joka seuraa kehitystä ja arvioi resurssien käyttöä.
Yhteys muihin tunnuslukuihin
Kokonaispääoman tuottoaste liittyy läheisesti muihin tunnuslukuihin, kuten:
- Voittomarginaali, joka kertoo, kuinka suuri osa liikevaihdosta muuttuu voitoksi.
- Varojen kiertonopeus, joka kertoo, kuinka monta kertaa varat kiertävät vuoden myynnin kautta.
Yhdessä nämä luvut antavat vivahteikkaamman kuvan yrityksen tehokkuudesta ja kannattavuudesta.
Esimerkki
Yrityksen liiketoiminnan tulos on 5 milj. kr. ja keskimääräiset varat 50 milj. kr.
Laskelma: (5.000.000 / 50.000.000) × 100 = 10 %
Kokonaispääoman tuottoaste on siis 10 %, mikä tarkoittaa, että yritys on ansainnut 0,10 kruunua jokaista varoihin sijoitettua kruunua kohden.