Le fonds de roulement est un indicateur clé montrant combien de liquidités une entreprise a immobilisées dans ses opérations quotidiennes. Il se calcule comme la différence entre les actifs circulants et les dettes à court terme :
Fonds de roulement = Actifs circulants - Dettes à court terme
De quoi se compose le fonds de roulement ?
- Actifs circulants : typiquement stocks, créances clients et liquidités.
- Dettes à court terme : dettes fournisseur, charges à payer et autres dettes arrivant à échéance dans l'année.
Fonds de roulement positif et négatif
Un fonds de roulement positif signifie que l'entreprise dispose d'actifs à court terme suffisants pour couvrir ses dettes à court terme. Cela apporte flexibilité et sécurité dans la gestion quotidienne.
Un fonds de roulement négatif indique que les dettes à court terme dépassent les actifs circulants. Cela peut provoquer des problèmes de liquidité et, dans le pire des cas, menacer la survie de l'entreprise si elle ne peut pas payer ses factures à temps.
Importance pour l'entreprise
Le fonds de roulement est une mesure importante de la liquidité et de la solidité opérationnelle de l'entreprise. Les investisseurs et les banques examinent souvent le fonds de roulement pour évaluer si une entreprise gère bien sa trésorerie à court terme. C'est aussi un outil pour la direction afin de gérer la quantité de capital immobilisée, par exemple dans les stocks et les créances clients.
Exemple
Une entreprise dispose de :
- Actifs circulants de 2 millions DKK.
- Dettes à court terme de 1,5 million DKK.
Fonds de roulement = 2 000 000 - 1 500 000 = 500 000 DKK.
L'entreprise dispose donc de 500 000 DKK de fonds de roulement libre pour financer ses opérations et dépenses imprévues.