Cash-flow betyr direkte oversatt «pengestrøm» og brukes til å beskrive hvordan penger beveger seg inn og ut av en bedrift i en gitt periode. Det er altså bedriftens faktiske likviditetsbevegelse – hvor mye kontanter som kommer inn fra drift, investeringer og finansiering, og hvor mye som går ut til betalinger, utgifter og avdrag.
Hva viser cash-flow?
Cash-flow viser ikke bare om en bedrift har overskudd på papiret, men om den faktisk har penger tilgjengelig til å betale regningene sine, investere og utbetale lønn. Derfor er det et sentralt nøkkeltall når man vurderer en bedrifts likviditet og evne til å overleve på kort sikt.
Typer av cash-flow
- Driftsmessig cash-flow – pengestrøm fra bedriftens kjerneaktiviteter, f.eks. salg av varer og betaling av leverandører.
- Investeringsmessig cash-flow – pengestrøm knyttet til kjøp eller salg av eiendeler, maskiner, eiendom eller finansielle investeringer.
- Finansieringsmessig cash-flow – pengestrøm fra opptak eller tilbakebetaling av lån, utbyttebetalinger eller innskudd fra eiere.
Hvorfor er cash-flow viktig?
Selv en lønnsom bedrift kan gå konkurs hvis den ikke har kontroll på sitt cash-flow. Et positivt cash-flow betyr at det kommer flere penger inn enn ut, noe som gir bedriften handlefrihet. Et negativt cash-flow kan derimot være et faresignal hvis det fortsetter over lengre tid.
Eksempel
En bedrift selger for 500.000 kr. på kreditt i januar, men mottar først betalingen i mars. I resultatregnskapet står det et overskudd, men i januar er det ingen likvide midler til å betale regninger. Cash-flowet i januar er derfor negativt, selv om det gjelder salg.
Sammenheng med andre nøkkeltall
Cash-flow henger tett sammen med nøkkeltall som avkastningsgrad, arbeidskapital og bruttofortjeneste, men skiller seg ut ved å fokusere på de faktiske pengebevegelsene fremfor regnskapsmessige resultater.